寰宇苦宁王久矣。

但寰宇，却没东谈主能撼动宁德时期的地位。

2023年，宁德时期在能源电板界限市占率连气儿7年排行巨匠第一；在储能电板出货量连气儿3年排行第一，2024年实力依然苍劲。

行为制霸巨匠的锂电寡头，濒临质疑，宁德时期只用实力话语。

即使最近一段时期，电板价钱下滑，关联词2024年前三季度，宁德时期仍然罢了营收2600亿元；完义结金兰利润360亿，同比增长15.59%，堵上了悠悠众口。

从通盘市集来看，市值超万亿的俱乐部里，除了银行即是保障，宁德时期是其中唯一真确买家具、靠本事的公司，更是惟一无二的存在。

而真确能吃到宁德时期红利的，A股就有这样一家公司——壹连科技。

准确小数的话，其实壹连科技还不算大市辘集的一员，它在11月8号才启动申购。不外，也恰是行将要接收市集“浸礼”，才更值得咱们讲理。

尽人皆知，宁德时期是造汽车电板的，而壹连科技主营的电流通组件即是将电板和新能源整车“连”起来。

也即是说，莫得壹连科技的电流通组件，即是装了起初进的电板，这车也发动不起来，更别说智能驾驶所需要的鼓胀电力。电连组件的性能径直影响着能源传输效果、充电速率和电板系统的巩固性。

都说“背靠大树好歇凉”，壹连科技背后站着最高的树-“宁王”。

2019年以来，壹连科技对宁德时期这一大客户的销售收入，占公司总营收的比重逐年上升，2023年这个数据达到了71%。

也即是说，与其说壹连科技是一家严重依赖大客户的公司，还不如说它更像是宁德时期的一个“坐褥部门”，只是偶尔接小数其他公司业务。

天然，除了业务占比，壹连和宁王的羁绊还远远不啻于此。

领先，壹连科技的中枢本事东谈主员之一研发总监-曹华就出生于宁德时期。

其次，壹连科技2021年取得长江晨谈融资，如今仍是成为公司第四大鼓吹。而长江晨谈推行上亦然宁德时期子公司的结伙东谈主之一。弯弯绕绕，老是绕不开宁德时期。

东谈主、财、物都“送”，宁德时期一步步将壹连科技“喂成”了年入超30亿元的超等独角兽。

天然，有“得”就有“失”，深度依赖宁德时期的壹连，也有好多热闹。

一个是“钱赚的少”。

壹连科技主要原材料波及铜、铝等巨额商品。关联词近几年，原材料的价钱却连接飞腾。

按理说，资本飞腾，为了保证利润，最径直的模范即是提高售价。

恰是由于壹连的下流濒临的是掌捏我方“死活大权”的宁德时期，公司电芯流通组件的单元资本涨幅要大于其单元售价。

是以，就形成了2019年以来壹连科技毛利率连接镌汰。

2024年前三季度，公司的毛利率仅为16.17%，要低于瑞可达、得润电子、沪光股份、西典新能等同业企业。

但从贸易格式看，壹连科技获利是惬意的。

只好真贵好宁王一个客户，71%的收入就稳了。而况真贵好小鹏汽车、欣旺达等客户87%的收入就又稳了。

这样来看，“舍利稳收”，壹连科技推行上是机灵的。

因为近几年，电板厂商的日子都不好过，大概抱紧大企的“大腿”，对壹连科技来说，是公司发展的保障。

这，也只是只是“抱大腿”的启动。

这次上市，壹连科技干与确立的3个扩产项贪图选址均足下宁德时期旗下公司。溧阳、宁德、宜宾，都皆集的是宁德时期原有的产地。

是以，咱们前边说的更像是宁德时期的一个“坐褥部门”照实不为过，因为这是壹连科手段走的最径直、最正确的一条路。

而当大概真确绑定宁德时期，原材料价钱下跌之时，壹连科技的盈利智商必将大幅普及。

另一个是“钱平直慢”。

距宁德时期太“近”，其实是一把双刃剑。处在“跟从”的位置，壹连科技的话语权彰着不如何高。

2024年上半年，壹连科技应收账款金额达到8.6亿元，占流动钞票的比例达到了47%。

一朝碰到外部弗成抗力，壹连科技容易出现资金清寒的困扰。

是以在上市召募资金的时候，壹连科技遴荐了补充3亿元的流动资金，这亦然合理之中。收效募资之后，将成心于公司恒久矜重发展。

更何况，绑定宁德时期，天然公司钱来的“慢”，关联词来的是“真多”啊。

2019-2024年上半年，壹连科技向宁德时期销售的金额统统达到82亿元。而作念消失块业务，相通给宁德时期供货的西典新能，2023年全年营收才18个亿。

也即是说，宁德时期似乎是更“偏疼”壹连科技。也正因为宁德时期给的够“多”，壹连科技每个家具的产销率和产能操纵率都能达到100%以上。

而况拉远视角来看，新能源汽车行业也还有长足的发展能源。

即使褪去补贴的影响之后，我国新能源汽车的热度依旧飞腾。

本年以来，天下新能源汽车基本能达到“满产满销”，处于供不应求的阶段。2024年9月份，我国新能源汽车的渗入率仍是跳跃了50%，而异日，这个数只增不减。

行为汽车电板的完全龙头宁德时期的中枢搭档，壹连科技必将优先享受红利。

关于壹连科技来说，与相关来回方（宁王）如斯利益绑定，是完全的利大于弊。

临了，追念一下。

近则不逊，远则怨。

从证据来看，更像是宁德在“压榨”，但事实是，这是统统行业的一个最基本的知识——世界上莫得白占低廉的事情。

而壹连科技是一家机灵的公司，更是一家会获利的公司。

壹连自身就领有着完全的实力，与其他深度绑定、备受“苦恼”的企业比起来，仍是是杰出人物。宁德时期给壹连科技的，要远比“压榨”的多得多。

更何况，壹连科技收效上市之后，又送订单又送钱的宁王，细则也会获利颇丰，这自身即是一场共赢。

以上分析不组成具体买卖漠视，股市有风险，投资需严慎。

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